1. 研究目的与意义
近年来中国的经济飞速发展,中国股市也在不断发展,市场机制与执法力度也在日益完善。中国股市经历的多年的起伏涨跌,股票的暴涨暴跌时有发生,本文将对发生暴涨暴跌现象的股票的流动性指标进行分析,研究流动性指标与股票暴涨暴跌之间是否存在显著的相关性。
2. 研究内容和预期目标
(1)研究内容
本文通过对近年来发生暴涨暴跌现象的股票的流动性指标进行分析,并通过实证分析模型,来探究影响暴涨暴跌发生的原因,从而得到合理有效的方法来预测股票的暴涨暴跌。
①暴涨暴跌现象的股票的流动性指标的具体情况及变化趋势。
3. 国内外研究现状
(1)国外研究现状
国外学者对影响股票暴涨暴跌的因素进行了大量研究,主要研究如下:国内外对于涨跌停板制度研究有很多,大多数集中于研究涨跌停板制度对股市的影响Lehmann B N.(1989)的主要结论包括波动率外溢效应,延迟价格发现效应,阻碍交易效应以及磁吸效应和冷却效应等。 Coursey D L、 Dyl E A(1990)与 Greenwald B C、 Stein J C.(1991)都研究了股票涨跌停板对于信息扩散的影响程度,其研究关注在于涨跌停板是否会减少信息不对称效应。
(2)国内研究现状
4. 计划与进度安排
(1)撰写方案
①阐述研究的理由和意义
②阅读相关国内外文献,撰写文献综述
5. 参考文献
[1]Mitchell M L, Mulherin J H. The impact of public information on the stock market. Journal of Finance, 1994, 49(3): 923 - 950.
[2]Kuttner K. Monetary policy surprises and interest rates: Evidence from the Fed Funds Futures Market. Joumal of Monetary Economics, 2001, 47(3): 523- -544.
[3] Bremer M A, Sweeney R J. The reversal of large stock-price decreases. Joumal of Finance, 1991, 46(2): 747-754.
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