1. 研究目的与意义
随着金融创新和“金融脱媒”的迅速发展，金融市场结构呈现多元化。影子银行近几年来已经发展成为各国金融业的一个新的市场模式，其在补充正规金融机构和金融体系所不能满足的金融需求。在我国的银行体系之外，仍然存在着接受较少监管依然提供融资服务的机构，也存在一些类似资产证券化的业务，这些都具备了影子银行的特征，其潜在风险和在局部地区形成的借贷风波已经引起了监管部门的高度关注。在全球监管者呼吁整顿“影子银行”的背景下，加强对影子银行的监管已经刻不容缓。本文结合中国金融监管的实际，对影子银行进行监管，正确引导和规范民间借贷行为，使其健康发展，在金融体系发挥积极的融资作用，更好的为中国金融业发展做出贡献。研究影子银行，其目的主要是防止影子银行对我国金融体系造成冲击，从而有效地防范金融风险，维护金融稳定，最终提出监管政策和解决问题的思路，这是我们关注影子银行问题的根本出发点。
2. 研究内容和预期目标
所谓的影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用的中介体系。但是，影子银行也并不单指一种机构，也可以是指不计入信贷业务的银行或信托的理财产品。影子银行大多存在于外国的金融系统，美国更是拥有数以万计的影子银行，包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司等非银行金融机构。美国的影子银行通过吸收大量银行贷款证券化而进行信用扩张，把传统的银行信贷关系转变证券化中的信贷关系，看上去不像传统银行但仅是行使传统银行的功能。因为我国绝大部分的信用中介机构都已纳入监管体系，并受到严格监管，所以我国大部分的投行，信托、保险公司基本不属于影子银行。
影子银行的存在在银行资金面紧张，经济低迷的大环境下对我国经济起到一定程度的推动作用，但因为其不受监管也带来了巨大的风险隐患。本文通过论述影子银行对我国经济发展的影响并分析其存在的风险，进一步研究如何降低影子银行的弊端，并将其引导积极促进经济的发展
目录
3. 国内外研究现状
由于影子银行游离在监管系统之外，因此自然而然地引发了人们对于其存在的金融风险的关注。MN Baily et al.(2008) 和钟伟、谢婷（2011）就指出，影子银行缺乏监管，难以受到资本充足率等约束，其高杠杆操作容易放大风险。C Calms 和 R Thoret（2011）则认为，影子银行风险是通过提高银行营业收入波动性而产生的。李建军、薛莹（2014）同通过投入产出法构建了影子银行系统性风险测度模型，并运用 2007-2012 年的行业层面数据进行检验，发现系统性风险最主要的承担者是银行部门。陆晓明（2014）提出对影子银行进行分类，按其与央行的关系可分为三类：作为银行监管，央行对其提供资金支持；作为非银行金融机构监管，央行不提供资金支持；游离于监管之外，无监管。史焕平、李泽成（2015）提出影子银行具有隐蔽性、游离于正规监管之外，且影子银行与未观测金融类似，将其概括成能够替代传统商业银行功能，不受监管或少受监管的信用中介活动总称。较为典型的研究如李丛文、闫世军（2015）利用行业层面数据，以 GARCH- 时变 Copula-CoVaR 模型测度了影子银行的风险溢出效应，认为信托业溢出最大，而对不同类型商业银行风险溢出程度也不同，由高到低为股份制银行、城市商业银行和国有银行。这与直观感受相符：股份制银行和城市商业银行在经营业绩、资本充足水平等方面不如国有行，同时更加深度地参与了影子银行业务，因此受影响更为强烈。王擎、白雪（2016）将影子银行定义为未观测信贷，主要包括民间金融、地下金融、住户内部借贷活动等。毛寅成（2017）概括我国主要有四类影子银行：一是以商业银行表外业务形式存在的理财产品、贷款证券化产品等；二是国有大型企业利用自身优势从银行获取贷款，再以高于商业银行的利率放贷给中小企业，从中获取利率差；三是民间借贷融资机构，比如私募基金、小额贷款公司、担保公司等；四是随着互联网经济发展，发展迅速的网络借贷。针对国内由影子银行造成的风险，祝继高等（2016）将其归纳为流动性风险和坏账风险两类。其中，之所以会形成流动性风险，是因为相关机构通过“借短贷长”的方式期限错配，从而博取更高收益。如银行非保本理财产品，往往采用短期滚动发行的形式，但在资产端却对接 1 年以上资产；而坏账风险突出表现为三方面，第一是因为这部分信贷资源不受监管，可以方便投向“两高一剩”和房地产等国家严格控制信贷的领域，而这些领域往往已经存在信用风险集聚问题；第二是因为表内信贷资源优先配给优质企业如国有企业等，因此寻求影子银行方式融资的企业自然资质较差，是一个逆向选择过程；第三是因为信贷资源从资金端到实体端，中间往往经历了一个乃至数个环节，既是为绕开监管考虑，同时在每个环节中也加上杠杆放大收益，因此实体端实际利率高于银行常规信贷，给企业造成了更大的还款压力。而在实证研究方面，主流观点倾向于影子银行会提高金融系统的风险。
4. 计划与进度安排
1．2022年11月10日（本学期第十三周）——完成选题工作；
2．2022年11月30日前——完成开题工作，撰写开题报告，拟好写作提纲；
5. 参考文献
- 浅析中国影子银行特点及风险应对措施[J].张天凯.财会学习.2018(35)
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影子银行发展问题及对策研究[J].张胜浩.时代金融.2018(35)
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我国影子银行发展研究[J].范家豪.现代经济信息.2017(22)
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论影子银行体系风险的法律监管[J].高莉娟.现代商贸工业.2018(29)
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