1. 研究目的与意义
我国因为资本市场发展历史较短，目前关于量化的研究理论还比较少；国内外证券市场具有很大的不同，国外市场发展历史悠久相对成熟，投资者结构以大型机构投资者为主，而国内市场发展历史比较短，投资者结构以#8220;散户#8221;即中小投资者为主，市场的波动比较大；本文基于市场情绪的量化择时策略，是行为金融和量化投资的结合，比较有研究意义；并且随着量化投资在国内市场的不断运用，这可以从一定程度上促进国内市场向更健康的方向发展，引导投资者理性投资。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：运用投资者情绪判断市场趋势，进而为投资时机的选择进行判断。
拟解决的关键问题：市场情绪指数的构建；量化择时策略的实证分析
提纲：第一章，绪论。该部分将介绍选题背景，研究目的与意义，并简单介绍本文的研究思路与研究方法。
3. 国内外研究现状
Tsai（2017）使用2001年到2014年的台湾股票市场的数据，目的是研究新兴市场在上行市场和下行市场中情绪的扩散是否为非对称的。
Sun 和 Na（2016）研究发现投资者情绪是股票市场的一个先行指标，尤其是考虑负向预测时，投资者情绪的预测能力最强。
Ben － Rephael 等人( 2011)利用股票基金的流入流出量来作为整体市场情绪，并发现情绪与整个股票市场超额收益正相关，与未来的收益负相关。
4. 计划与进度安排
第一章，绪论。该部分将介绍选题背景，研究目的与意义，并简单介绍本文的研究思路与研究方法。
第二章，理论基础与文献综述。该部分将介绍量化投资、市场情绪的概念及国内外研究现状。
第三章，市场情绪指数的构建。该部分将选取多个代理指标构建市场情绪指数，并对各个代理指标进行分析。
5. 参考文献
[1] T sai I C.Diffusion of optimistic and pessimistic investor sentiment:An empirical study of an emerging market[J].International Review of Economics amp; Finance,2017,47:22-34.
[2] Sun L,Najand M,Shen J.Stock Return Predictability and Investor Sentiment:A High-Frequency Perspective[J].Journal of Banking amp; Finance,2016,73:147-164.
[3] Ben-Rephael A,Kandel S,Wohl A.Measuring investor sentiment with mutual fund flows[J].Journal of Finance Economics,2012,104(2):363-382.
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