1. 研究目的与意义
近年来，随着经济全球化和金融自由化趋势的日益明显，我国紧跟时代步伐和国际化经济潮流，金融开放的程度不断加深。自我国1996年实现了经常项目可兑换到当前稳步推进资本项目可兑换以来，我国又相继经历了十三五规划建议、十九大报告、习近平总书记博鳌亚洲论坛开幕式讲话和改革开放四十周年大会的重要讲话，这些都对我国金融开放的持续扩大程度提出了明确的要求。
同时2008年金融危机爆发后，主要发达国家纷纷采取量化宽松政策以刺激经济，国际资本流动性充裕，跨境资本涌入新兴市场经济体。而在美国经济发展疲软，欧洲债务危机形势严峻的背景下，经济以较高的速度增长、货币增值预期向好的中国市场吸引了更多的跨境资本。而随着大量的中长期和短期跨境资本的大规模流入流出中国金融市场，我国股票市场价格也出现了剧烈的波动和暴涨暴跌的现象。
而随着我国金融开放程度不断加深，资本项目限制不断放宽，人民币国际化进程推进进程加快，跨境资本流动规模会更大。这在一方面有利于我国金融市场在国际市场上竞争力的提高，加快国际化进程，提高金融资本运行效率；另一方面，这一现象又使得中长期和短期跨境资本流动的恶性影响如加大金融风险等逐渐显现。基于此，本文将通过实证分析，利用VAR模型进行跨境资本对我国股票市场的影响研究分析，希望从不同方面得到结论。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：
本文首先分析短期跨境资本流动对我国股票市场的影响，以证券和有代表性的金融衍生品为例来研究影响程度及影响机制；然后是分析中长期跨境资本流动对我国股票市场的影响，以外商直接投资（FDI）为例来讨论研究作用机制与方向。对中长期和短期跨境资本流动都考虑其积极和消极影响，都选取跨境资本流动的币种结构、期限结构和市场投向结构等作为股票市场反映的指标，以利率和汇率作为在股票市场上产生作用的机制。
拟解决的关键问题：
3. 国内外研究现状
长期跨境资本流动对我国股票市场的影响：
关于长期跨境资本流动对股票市场的影响研究虽然内容丰富，但是各学者所得出的研究结论不尽相同。李淑锦、陈柳（2013）根据2002到2010年的数据，利用协整模型表明美国对中国FDI、国际证券投资以及其他投资规模的扩大均会在长期内推动股票价格持续变动, 而短期内对股票市场的影响并不显著。周爱民、遥远（2015）基于BEER理论构建实际股价模型，利用边界协整方法,分析了不同类型资本流动对股票市场造成的结构性冲击；李莉娟（2018）利用VAR模型，通过脉冲响应分析发现直接投资净流入的增加会使股票价格上涨，通过马尔科夫区制转移模型分析，发现不同资本变动状态下长期资本流动对我国股票市场的影响程度和方向都不尽相同；Kosteletou 和Liargovas（2000）实证分析了在以工业为支柱产业的国家中，FDI进入不同的领域对股票的影响。
短期跨境资本流动对我国股票市场的影响：
4. 计划与进度安排
撰写方案：
5. 参考文献
[1]Valerio Nispi Landi Capital controls spillovers[J]Journal of International Money and Finance, 2020, 109
[2]Nicolas Gavoille, Katharina Hofer Capital Controls and Electoral Cycles[J]IMF Economic Review, 2020(prepublish)
[3]Valerio Nispi Landi, Alessandro Schiavone The Effectiveness of Capital Controls[J]Open Economies Review, 2020(prepublish)
以上是毕业论文开题报告，课题毕业论文、任务书、外文翻译、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
