1. 研究目的与意义
进入新时代以来，我国经济发展开始转型，市场化进程不断推进，不断释放市场主体活力，金融市场在这其中起到了重要的资金融通功能，而家庭作为市场一个重要的主体，在全面深化改革的背景下，市场利率持续走低，而家庭收入水平不断提升，闲置资金不断积累，原本以银行存款为主要理财工具的家庭理财越来越无法满足家庭资产保值增值的目标。根据货币时间价值理论，闲置资金的价值会随着时间不断降低，因此，家庭需要更多地参与金融市场来进行资产配置，以达到预期理财目标。如何进行家庭金融资产配置成为越来越多家庭需要考虑的问题，而家庭资产配置受多方面因素影响，如家庭收入水平、风险态度等，这些外在的客观因素已有较多学者进行过研究，而内在的认知能力等主观因素对家庭金融资产配置的影响研究仍有很多可待研究的空间。
研究认知能力对家庭金融资产配置的影响，可以显著帮助改善家庭在资产组合选择时进行最理性的选择，最优的资产组合可以更好的帮助实现家庭资产增值保值，以达到家庭理财目标，实现收益与风险的合理配置。其次，家庭合理的金融资产选择对资本市场的繁荣有着促进作用，家庭作为市场的核心主体，进行合理的、最优的资产组合，可以推动金融市场走向成熟化，帮助平稳经济波动。另外，研究家庭金融资产的配置对制定合理的经济政策有着重要意义，家庭对经济政策的反应程度与速度，决定着经济政策的实施效果，宏观经济政策的制定需要以投资者对未来经济的预期为基础，这样才能将促进经济政策落实。因此研究认知能力对家庭金融资产配置有着极其重要的现实意义。
2. 研究内容和预期目标
研究内容：本文主要研究认知能力对家庭金融资产配置的影响，通过选取认知能力的一些主要指标，将其量化，研究其与家庭金融市场参与度和风险金融资产占比之间关系，在此基础上进一步做异质分析，研究不同情况下认知能力对家庭金融资产配置的影响。
拟解决的问题：分析认知能力对家庭金融资产配置的影响、不同情况下认知能力指标对资产配置影响的显著性分析、如何确定家庭金融资产的合理配置
3. 国内外研究现状
一、收益-风险配置研究
关于家庭金融资产的配置，主要起源于对资产收益与风险之间取舍关系的研究，主要思想是“将鸡蛋放在不同的篮子里”。理性投资者会对资产收益与风险进行权衡，或通过分散投资来降低风险，以达到预期的投资目标。
马科维茨（Markowitz）于1952年在《资产选择：有效的多样化》一文中首次提出了投资组合理论，运用均值-方差分析法，均值用以表示组合资产的期望收益，方差用以表示资产组合的收益波动幅度，即风险，投资者以其特有的风险偏好来确定资产的收益与风险分配，以此来确定投资的有效边界，在此基础上进行资产组合投资。托宾（Tobin）于1958年提出两基金分离定理，认为在所有风险资产组合的有效边界上，任意两个分离的点都代表两个分离的有效投资组合，而有效组合边界上任意其他的点所代表的有效投资组合，都可以由这两个分离的点所代表的有效投资组合的线性组合生成。威廉夏普（William Sharpe）等于1964年以资产组合理论为基础，结合资本市场理论延伸出了资本资产定价模型（CAPM），再次论证了收益与风险之间的互补关系，将风险区分为系统风险和非系统风险，系统风险指可以通过分散投资来降低的风险，而非系统风险指无法通过分散投资来抑制的风险，同时该理论提供了一种更为有效的资产组合的定价模型，使得投资组合理论拥有更为扎实的实际运用基础；夏普也于1964年提出了可以对协方差矩阵加以简化估计的单因素模型，极大地推动了投资组合理论的实际应用。斯蒂芬罗斯(Stephen A. Ross)于1976年提出了套利定价理论（APT），该理论不需要资产定价模型那样严格的假定，克服了其不可检验形的缺陷，使得指数投资组合更具有实际应用可能性。迈尔斯塔特曼(Meir Statman)和赫什舍夫林（Hersh Shefrin）在行为组合理论基础上对资产定价模型（CAPM）进行了延伸，提出了行为资产定价模型（BAPM），将投资者分为信息交易者和噪音交易者。信息交易者是“理性交易者”，不会受到认知偏差干扰，有确定的方差和期望值，而后者不存在确定的方差和期望，与资产定价模型经常不一致，这样的假设分类更符合市场实际运行情况。
4. 计划与进度安排
前期收集各种与论文主题相关的文献，进行文献检索研究，总结学界研究经验与方向，确定自己论文研究的主要思路，在此基础上创造自己的创新点，与指导老师交流论文思路，在老师的指导下，不断完善论文的思路与框架，之后再进行论文写作。
而作为“家庭金融资产配置的影响因素”为主题的系列论文之一，每个人负责不同的子项目，小组成员之间要不断讨论，互相协助，共同确定家庭金融资产配置的相关指标与分类内容，在此基础上完成各自的子项目，再进行团队合作，形成系列学术论文和报告。
5. 参考文献
[1]Markowitz H.Portfolio Selection [J].TheJournal of Finance.1952,7(1):77-91.
[2]Sharpe W F. Capital Asset Prices: Atheory of market equilibrium under Conditions of risk [J].The Journal ofFinance,1964,19(3);425-442.
[3]Cambell J. Y. Household Finance [J].TheJournal of Finance.2006,61(4):1553-1604.
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