科技金融发展程度的评估及发展的路径选择开题报告

科学技术是经济结构转型与经济可持续发展的源动力，通过经济创新加速产业升级，使我国由“中国制造”转向为“中国创造”。在党的十九大上，提出加快建设创新型国家的任务，并将创新作为建设现代化经济体系的战略支撑。发展科技金融，是建设创新型国家，贯彻实施国家创新驱动发展战略，激发社会创新活力，推动经济结构转型升级的强劲动力。

一、研究内容

以国内外科技与金融结合机制为基础，分析目前科技金融的现状，以及国内各个地区科技金融实践的特征与发展状况，进而利用Ramp;D对科技金融的发展状况进行研究，并结合产业周期性分析，科技金融发展的内生变量等对科技金融发展的路径选择做研究，并对基于VAR的可持续发展路径进行重点阐述。

防范重大风险是经济发展的首要任务，对科技金融的风险控制是科技金融良好发展的前提，根据金融风险的划分，从科技金融的市场风险、信用风险、操作风险角度分析其风险；根据科技金融企业资金运作，将风险分为投资风险、银行贷款风险、科技保险风险；风险控制从政府、银行、企业三者的角度进行研究。

二、拟解决的关键问题

对科技金融发展的路径选择分析时，结合科技金融的发展历程与目前的发展状况，再提出科技金融发展可能出现的路径选择方向，其中对可持续发展路径进行详细分析。在发展路径选择中，注意结合实际数据，对各省市科技金融发展的情况进行量化处理和分析，主要运用分析Ramp;D的方法。

文献综述:

（1）科技金融的含义综述。

“科技金融”一词作为科技与金融的缩写的含义在1993年首次出现。实质上，“科技金融”作为独立概念被最早提出于1994年召开的中国科技金融促进会首届理事会，认为科技与金融体制改革对推动我国科技金融事业的成长与发展有着重要作用，提出“我国科技金融事业是根据科技进步与经济建设结合的需要，适应社会经济的发展，在科技和金融体制改革的形势推动下成长发展起来的。”在理论界认可程度最高的定义是由赵昌文等(2009)在《科技金融》一书中给出，认为科技金融是一个包含广泛内容的开放系统，是“促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新型安排，是由向科学与技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分”。虽然科技金融的整体概念被提出已有二十多年，互联网的发展，新型支付手段、投融资途径的出现，吸引着大量学者开始研究科技金融，但其理论研究仍不充分。

（2）科技金融发展路径综述。

国际上关于科技与金融最重要的研究进展是卡箩塔佩蕾丝（Carlota Perez，2002）的《技术革命与金融资本》。描述了技术创新与金融资本的基本范式：早期新技术的研发会经历爆炸性的增长，不确定性及经济发展所带来的狂热追随阶段，但资本家为获取高风险带来高额利润依然会选择投资新技术领域，从而促使技术创新与金融资本的高度耦合形成协同阶段并将技术创新成果投入生产之中，最终带来技术创新的成功和金融资本的几何倍数增长。并指出每次技术革命的成功财富化，都必然有金融创新的产生。金融对高新技术企业的支持的研究中，Berger等（2004）通过跨国数据的比较，认为无论在发达市场或欠发达市场的中，小型私营银行对科技型企业资金支持较多，而对小银行更有可能给予规模较小、成立时间较短的高新技术企业贷款。Maksimovic等(2011)认为科技创新活动的内容不仅包含核心技术创新还应包括能适应企业经营活动的组织形式。Caterina Ciannetti(2012)研究结果证实了公司与银行关系的密切程度将对高科技公司的流程创新和新产品引入发挥重要作用。因而国外研究表明科技技术创新与金融资本密切相关。

在国内的研究中，李建伟（2005）认为资本市场的实质即是科技与金融的结合，因而提出将“技术金融一体化”的概念。在科技与金融结合过程中，各学者从不同角度分析科技与金融结合的过程、模式等内容。陈洪（2008）以广东省科技与金融结合路径为例分析科技金融结合的特点，以企业为基本结合单位构建多元化的科技投融资体系促进科技与金融的融合，并提出通过发展科技保险、提高科技中介服务质量等建议。房汉廷（2010）认为科技金融需兼具政策性和市场性，政府的作用应是引导、辅导和督导，市场则表现为资金支持及分散风险，从而使得科技金融成为构建科技创新活动的重要组成部分。林伟光（2014）用理论基点及体系构建，结合各省科技金融的发展数据进行实证检验，探讨各地区科技金融的发展指数。

（3）科技金融发展的风险控制综述。

在国际上， 关于科技金融发展的风险控制的直接研究文献相对比较少，科技金融作为金融体系的一部分，也是科技创新活动的重要组成部分，国外文献按主要是从金融体系这一整体角度和风险投资在科技金融作用的角度侧面涉及风险分担的研究。金融体系是科技金融风险分担的重要参与主体，科技创新离不开银行的支持。Schumpeter（1912）认为，银行通过对进行技术创新的企业进行严格的调查和评估，选取其中成功概率较大的项目并给予其支持。Goldsmith（1969）通过研究分析认为，科技成果的转化、经济发展结构的调整都需要金融机构发挥至关重要的作用。King 和 Levine（1993）认为，高新技术企业在创新过程中需要大量资金，金融体系可以为其项目的进行提供融资支持，进而为项目创新提供良好的金融环境。同时科技金融的发展离不开金融体系的风险分担。Allen 和Gale（1995）通过研究金融体系的风险分担理论，将金融体系的风险分担分为以金融市场为主的横向分担方式和以银行为中介的纵向分担方式。Andreas Hackethal（2000）认为能最有效的分担金融体系系统性风险的分担模式才是最佳的风险分担形式，金融市场和银行中介两者有机结合，横向与纵向金融主体优化配置风险，更能发挥分担的作用。Ari Hyytinena 和Toivanen（2005)认为政府、银行和企业在应对不可消除的系统性风险过程中不断进行博弈，以通过把风险转移到其他两者身上来规避自身面临的风险，以免遭受重大损失，这种博弈最终会导致风险在这三者之间进行互相转移和分散。

国内关于科技金融的风险控制研究也较少，以科技创新风险、科技保险科技金融风险分担为主。龙勇、常青华（2010）认为科技企业在科技创新的过程中，面临着高风险，主要包括技术风险、市场风险、经营风险、财务风险等，科技企业技术创新活动属于风险较高的行为。龚传洲（2011）认为，在经济发展中，政府发挥着主体引导作用，是风险分担方面的重要参与主体。市场存在失灵现象，高风险的行业市场并不能有效配置资源，政府必须介入弥补市场失灵造成的空白，采取相应的政策措施降低创新风险增加其收益，从而使市场能够发挥资源配置作用。胡晓宁、李清、陈秉正（2009）认为，目前，我国科技保险缺乏完整配套运营服务，体系建设还不完全，实践活动存在较多不足，需要进一步对保险产品进行创新，并增加与银行、政府部门的合作，使科技保险的作用得到有效发挥。王志强、邹高峰（2011）以信贷为视角，分析了不同信贷模式下，科技型中小企业是如何进行风险分担的，并提出了多元信用主体参与的风险分担机制的构建形。

关于科技金融的发展研究，国外学者从早期就开始进行理论探索和研究，并在一国范围的、跨国范围的实证方面进行了很多研究，但主要侧重于金融对科技发展的重要性，如商业银行贷款、风险投资对企业科技创新和科技发展的重要作用，对于商业银行、风险投资等整个金融体系应如何相互协作、如何构建科技金融结合体系，以及政府如何推动科技与金融结合的探索较少，有一定的局限性。

国内的研究在实证方面做得相对较少，研究范围比较窄，系统的发展路径研究较少。

1．绪论

1.1 研究背景

1.2 研究意义

1.3 结构框架

2．文献综述

2.1科技金融的涵义

2.2科技金融发展的路径研究

2.3科技金融发展的风险控制研究

2.4文献评述

3．科技金融的涵义及理论机制

3.1科技金融与金融科技的比较

3.2科技金融的理论机制

4．科技金融发展的路径选择

4.1科技金融的发展

4.2科技金融发展的路径选择

4.3科技金融的可持续发展路径

5．科技金融发展的风险控制

5.1金融风险控制

5.2科技金融参与主体的风险控制

5.3银行的科技金融风险控制

6. 实证分析

7. 总结与研究展望

[1] 卡萝塔佩雷丝著.技术革命与金融资本：泡沫与黄金时代的动力学[M].北京：人民大学出版社，2007.

[2]Berger.A.N,Hasan.I,klapper.L.F.Further evidence on the link betweenfinance and growth: an international analysisof community banking andeconomicperformance[J]. Journal of Financial Services Research, 2004, 25(2/3)169-202.

[3] MaksimovicAyyagari,Asli Demirguc-Kuntamp;Vojislav Maksimovic.Firminnovation in emerging markets:the rolesoff finance,governance and competition[J].Journal of Finance and quantitative,2011,46(6):1545-1580.

[4]Caterina Giannetti.Relationship lending and firm innovativeness[J].Journalof Empirical Finance,2012,19 (5):762-781

[5]Schumpeter,J.A.The Theory of Economic Development Cambridge Mass[M]. Harvard University Press,1912

[6]Goldsmith Raymond. Financial Structure and Development[M]. NewHaven: Yale University Press, 1969

[7]King R., Levine R. Finance,Levine, Entrepreneurship And Growth:Theoryand Evidence [J]. Journal Of Monetary, 1993(3): 523-542

[8]Allen, F.and D.Gale. Financial Innovation and Risk Sharing[J],European Economic Review Forthcoming, 1995(6): 21

[9]Andreas Hackethal, How Unique Are US Banks? The Role of Banksin Five Major Financial systems [J]. Journal Banking and Finance, 2000(7): 1434-3401

[10]陈洪.广东省科技与金融结合的路径、特点和对策[J].财政研究，2008（8）

[11]李建伟.技术创新的金融支持——理论与政策.上海财经大学出版社，2005.

[12]赵昌文,陈春发,唐英凯.科技金融[M].科技出版社，2009.

[13]房汉廷.科技与金融的结合[J].中国科技论坛, 2010（12）

[14]房汉廷.关于科技金融理论、实践与政策的思考[J].中国科技论坛, 2010(11): 6-10

[15]龙勇, 常青华.高新技术企业创新类型、融资方式与联盟战略关系的实证研究[J].管理工程学报, 2010(2): 13-19

[16]胡晓宁, 李清, 陈秉正.科技保险问题研究[J].保险研究, 2009(8): 21-24

[17]龚传洲.科技创新的风险管理与风险分担[J].中国市场, 2011(29): 27-31

[18]王志强, 邹高峰.中小企业信贷风险分担机制研究[N].天津师范大学学报,2011(5): 57-59

[19]李善明，许金花，黄灿.科技金融：理论、实践与案例——兼论广东科技金融结合的机制与对策[M]中国经济出版社，2015

[20]杨立杰，赵以邗，邓亚平，陈波.科技金融创新理论与实践：武汉城市圈科技金融改革创新模式探索[M].中国金融出版社，2017

[21]林伟光. 我国科技金融发展研究[D].暨南大学,2014.