结构性存款的风险收益分析–以汇利丰结构性存款为例开题报告

历经改革开放四十多年的发展，当下民众的收入水平显著提高，每个人手中的闲置资金增多，人们希望手中的资金能够保值增值，因此如何处置这些资金成为了一个新的热点。近几年，随着新冠疫情对于世界经济的冲击，各国纷纷进行量化宽松，大量发行货币，刺激经济，通货膨胀率上涨。相比于股票、期货的高风险，结构性存款有着相对低的多的风险，基本能实现稳定收益。而且有银行信誉做担保，易于购买等因素,使得国内大量储户和投资者开始将手头的流动资金投向结构性存款。

鉴于国内形势，各家商业银行发售理财产品的数量和募集资金规模也大幅增长。银行理财产品的推出，一方面满足了广大储户和投资者对资产保值增值的需求，另一方面也缓解了银行自身的吸储压力、摆脱了以存贷利差为主要利润来源的传统盈利模式，大幅度提高了中间业务收入。同时也推动着国家金融体系创新的进一步发展。

2022年1月1日起，“资管新规”将正式落地，银行理财产品将彻底进行净值化转型，打破刚兑，投资者自负盈亏。在这一背景下，2022年的理财市场上，保本型理财产品将正式离开历史舞台。在此契机下，结构性存款拥有了独特优势，这种保本却带有一定概率获得高收益的稳健型理财产品，能够吸引到众多风格稳健型的投资者。

目前，我国对股票，债券等理财产品的研究较多，但是对于结构性存款的研究较少，对结构性存款的风险收益分析更少。且近些年来，我国结构性存款发行量巨大，且因为其保本，收益高于存款备受投资者关注。因此对于结构性存款的风险收益进行分析具有深刻的意义。

藏波(2019)研究了在我国金融市场监管加剧的情况下，我国的金融市场和金融产品该如何继续发展，并提及了结构性存款的重要价值。李明肖(2019)站在监管层的角度，认为金融监管当局应当坚持底线思维，增强忧患意识，对结构性存款加强监管。刘智键(2020)就结构性存款快速发展的现状和存在的问题进行分析，并从宏观层面，商业银行层面和投资者层面提出了一些建议。叶美林(2020)在结构性存款监管逐渐加码的当下，对历年来结构性存款的监管政策进行梳理，并分析了背后的深层次原因，对未来发展进行展望。李连山和陈文虎(2021)关注了结构性存款的风险问题，认为结构性存款在迅速发展后，出现了资金套利及“空转”等问题，应当引起各部门的重视。吴辉(2021)认为在资管新规后，结构性存款产品由于保本的特性，是保本理财的主力，受到大众投资者的喜爱，但是如今却量价齐跌,对这个问题提出了看法。鲍志伟和佟俊仪(2021)认为在保本理财产品被禁止的因素下，我国结构性存款存在优势，但同时也给资金集中管理带来挑战,文章通过对结构性存款的研究，分析了结构性存款对资金管理的影响及对策。孙红梅(2021)运用2011年到2021年结构性存款的统计数据进行实证分析，对我国结构性存款监管政策取得的成效进行评估并提出优化建议。周月秋和骆祚炎和莫贤锐(2021)运用TVP-VAR模型，对在当前监管情况下的银行理财产品的风险收益进行了分析，以及监管套利可能引发的风险，从深度上推进银行理财产品纳入监管体系。王李(2022)认为我国外币利率市场化改革的时机下，结构性存款迎来了良好的外部条件。研究了结构性存款在资管新规下的发展。

Huo和Zhang(2019)选择中信银行发行的1148期“乐盈金”结构性理财产品为例，分析其收益情况，并运用蒙特卡洛模拟方法对“乐盈金”结构性理财产品的预期利润进行实证分析。证实了该方法在分析结构性理财产品收益方面的可行性。最后，为结构性理财产品投资者提出投资建议。Xu(2019)研究了在互联网信息技术的快速创新下，中国银行业的金融改革情况，以及银行互联网金融产品定价模型的设计和研究。Li(2019)利用条件异方差模型的平稳时间序列和蒙特卡罗模拟方法计算出产品的理论定价，并将其与中国农业银行设定的实际定价进行比较，然后确定实际定价的合理性。并相应地提出建议。西南财经大学研究人员(2020)对银行理财产品进行复杂度研究，优化银行理财产品的组合问题。Qiu(2021)对大数据分析下的互联网金融产品的风险进行研究，分析如何防范IFP风险，并提出发展建议。

[1]王李.监管新规下结构性存款业务的发展[J].中国金融,2022(06):66-67.

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[8]孙红梅.结构性存款严监管政策成效的实证分析及其优化——以2011-2021年的统计数据为视角[J].今日财富(中国知识产权),2021(11):43-45.

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