1. 研究目的与意义
在经济全球化的大背景下，资金在各国流动日益频繁，各地股市之间联动性也随之加强。长久以来，大陆、香港和台湾地区的股票市场相对独立，大陆股票市场发展较晚，但随经济环境、政府政策等因素的变化，金融市场快速发展，改革开放不断深化，三地股票市场之间的联系也日益加深。自1990年底，中国大陆设立了第一家证券交易所，便利了投资者的证券买卖，促进了中国大陆金融领域的改革与发展，资本市场开放程度日益提高，股市之间的联系也变得日益紧密。
近年来，随着三地往来密切，信息传递速度不断加快，这促使三地资本市场的联动性有所加强；多元化的资本配置要求也使得各类金融资产之间的联动性不断加强；跨国公司的存在加强了各地之间的经济联系，也使得国内外股票市场之间的联系日益密切。这要求大中华区股市有实时动态的理论研究，为下一步的深入融合做好理论上的准备。
股市间的联动性会对投资者的投资策略有所影响，为了能够通过多元化投资的手段分散风险，投资者应当选取联动性较弱的股票市场并在其建立投资组合，因而投资者会对其抱有密切关注。此外，股市间的联动性增强也会加速金融风险的传递，监管部门需要建立完善的风险防范和风险处理机制，以防范金融危机的爆发。因此，在当前的背景下，对大陆、香港和台湾股票市场联动性的研究尤为重要。
2. 研究内容和预期目标
1）研究内容：
3. 国内外研究现状
大中华区股票市场包括大陆、香港及台湾股市。不同时期的学者对其联动性的研究得出了不尽相同的结论。早期时，三地股市相对独立，Groenewold等[1]（2004）对中国内地与港台股市关联性的研究表明内地两个股票市场的价格有强烈同期相关，但相对独立于另两个市场。随着近年来三地经济往来的日益密切，大中华区股市之间的联动性日益加强。何红霞、胡日东[2] (2011) 以非对称BEKK-GARCH模型经研究了深圳、香港、台湾三地股票市场之间的短期波动溢出效应, 研究发现三地之间均存在双向波动溢出，这说明三地股市已不复先前互相独立的状态，具有双向的信息传递。吴昊、王智[3](2014)采用DCC-MVGARCH模型对大陆、香港和台湾股市之间的联动性进行了研究，结果表明三者之间联动性呈增强趋势，且陆港联动性高于陆台联动性，而港台之间的相关性较高且波动明显。张文闻、陈广汉[4](2019)通过Johansen协整分析、格兰杰因果关系检验和误差修正模型对香港、上海、香港与深圳股市之间的联动性进行了检验分析，表明上证成分指数、深圳综合指数、香港恒生指数之间存在着长期稳定的均衡关系。总的而言，三地股市联动性处于长期稳定的增强状态。
4. 计划与进度安排
2022.12.14完成选题；
2022.12.15-2022.1.15 对相关文献收集整理归纳，确定调研提纲，完成开题报告；
2022.1.16-2022.3.15撰写、提交论文初稿，中期检查
5. 参考文献
[1]GROENEWOLDN,TANGSHK,YANRUIWU.The dynamic interrelationships between the greater China share markets[J].China Economic Review,2004,15(1):45-
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