1. 研究目的与意义
自2014年下半年我国利率进入下行周期以来，随着负债端费率市场化改革的推进，以中短存续期万能险为主的产品，凭借较高的预期收益率，成为部分中小寿险公司迅速扩张公司保费规模的#8220;利器#8221;。
兼具保障和投资功能的万能险于1979年发源于美国，在保费缴费金额和时点、保险金额、资金变现等方面比较灵活。万能险具备理财特点，保障账户和投资账户分账户管理，单独一般账户保证最低收益利率，收益来源于每月公布的结算利率，单独一般账户可投资权益类资产上限为80%。中国化的万能险产品设计更具灵活性，在利率下行背景下，较高的结算收益率是获得更多投资者关注的亮点。
从2000年开始我国引入万能险，十多年来一直稳步发展。但2016年下半年，保险资金举牌上市公司的风波不断，尤其是#8220;宝能系#8221;旗下的前海人寿利用中短存续期万能险资金举牌万科一事引起保监会注意，12月底，包括前海人寿在内，8家涉及万能险业务的保险公司被保监会接管。保险公司资产管理成为新的热点。
2. 研究内容和预期目标
在资产荒的背景下，中长期看利率下行，如何投资实现资产保值甚至增值是现在许多高净值人群担忧的问题。部分中小寿险公司抓住时代机遇，使得高现金价值、高结算利率的万能险获得很多投资者青睐。但现实是，保险公司逐渐将面临投资收益率不能覆盖预期结算收益率的问题。
万能险万能险收益率问题研究的关键是以该类业务为主的保险公司资金运用的问题，本文将从万能险资金运用的各种风险出发，运用数据和计量模型分析万能险收益率，通过案例分析在市场上热销的几大万能险产品的收益率情况，研究中小保险公司资产配置的合理渠道和方法。
3. 国内外研究现状
陈秉正和何宇佳（2016）认为,保险公司在万能险保单销售初期采取的是高结算利率以带动新保单高销售增长的经营策略；而投保人的最优策略为在结算利率降为市场平均水平后择机选择退保；同时，万能险的市场参数、权益资产收益率的波动性和资产流动性变化都将给保险公司经营决策带来显著影响。
王灵芝（2016）认为，我国试行的偿二代规则中TVOG因子偏低，存在风险资本金不足的风险。另外，TVOG因子随保证收益率和合同期限的增加而不断增加，保证收益率较低时，保单隐含的退保权价值较大，随着保证收益率的增加，隐含的退保权的价值不断降低，而收益保证的价值将不断增加。
周妙燕和王紫薇（2016）认为，万能险作为一款混业经营的金融产品，集合了保险产品和理财产品的所有特点，活动领域覆盖银政保三大行业，其产品设计由保监部门负责，而产品销售及运行，则根据投资资金流向的不同由相关的职能部门分别监管，之间的监管如何实现无缝衔接、如何过渡、如何保证监管效率等面临困难。
4. 计划与进度安排
第一阶段 准备阶段
1、2022年11月1日-2022年11月27日
完成指导老师的选择，确定研究方向和题目；
5. 参考文献
[1]陈秉正，何宇佳, 2016. 基于双驱动型动态最优资产负债管理模型的万能险产品经营分析[J].保险研究, 5: 13-23. [2]王灵芝, 2016. 基于一致性原则的偿二代TVOG风险因子校准[J].保险研究, 12: 30-39. [3]周妙燕、王紫薇, 2016. 万能险成为股市配资新模式的情况及案例分析[J].浙江金融, 10: 65-70. [4]郑晓晨, 2016. 基于 DEA 模型的我国万能险投资效率分析[J].中国市场, 37: 70-73. [5]吴杰, 2016. 中短存续期万能险资金运用特点、风险防范与配置建议[J].中国保险, 10: 44-51. [6] Antony C. Cherin, Robert C. Hutchins, U., 2017. The Rate of Return on Universal Life Insurance [J].The Journal of Risk and Insurance, 4: 691-711. [7]Nadine Gatzert, Gudrun Schmitt-Hoermann,2013, Understanding the Death Benefit Switch Option in Universal Life Policies [J]. The Journal of Risk and Insurance.,4: 823-852. [8] James M Carson,2015, Determinants of Universal Life Insurance Cash Values [J] The Journal of Risk and Insurance,4: 673-681
以上是毕业论文开题报告，课题毕业论文、任务书、外文翻译、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
