1. 研究目的与意义
沪深300股票指数由中证指数公司编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。
沪深300指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只样本选择标准为规模大，流动性好的股票。
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
2. 研究内容和预期目标
（1）研究内容
本文的研究内容运用加入了虚拟变量的GARCH-VAR模型，比较沪深300 股指期货的上市对股票现货市场产生的影响，通过分析模型得出相应的结论和影响。中国金融期货交易所推出的沪深300股指期货于2010年4月16日正式交易，标志着金融期货市场在我国正式建立。研究一方面将促进各方市场参与者形成对该股指期货上市交易以来市场运行状况的统一客观认识，为投资决策提供参考依据。另一方面，对沪深300股指期货市场的效率分析有助于完善我国资本市场运行架构，促进经济发展。本文通过对比沪深300 股指期货推出前后对股票市场波动性的影响来研究其运行机制，并为投资者选择投资时提供相关的理论支持及建议，总体采用定量分析与定性分析、理论分析与实证研究相结合，以综合应用相关领域理论和进行数理统计分析为主的原则开展研究，以便能够对沪深300股指期货这一事物有一全面和深入的客观认识。
（2）拟解决的关键问题
3. 国内外研究现状
自2010年4月沪深300指数期货推出以来有关股指期货对股票现货市场稳定性的影响成为了国内外学者关注的重要问题。这些关注体现出各方对于股指期货功能的认识，特别是对股市风险的影响有加深理解的愿望。部分学者认为股指期货在推出后成为了市场稳定器。涂志勇等（2008）建立模型论证了股指期货推出降低现货市场波动的可能性; 郦金梁等（2012）发现股指期货推出后市场流动性和价格发现能力增强，价格波动得以降低; Chen等（2013）指出沪深300股指期货的推出显著降低了股票市场的波动率；曹栋等（2017）发现沪深300指数期货发挥了一定的减缓市场波动的功能。另一部分学者指出，期指并非在所有时段都能稳定市场。许红伟等（2012）发现在股指期货推出后一年内，现货市场的日内波动加剧了；杨阳等（2010）发现市场波动在股指期货推出后一个月内加剧，而在机构套保账户获批后有所降低。Xie等（2014）发现在期指推出的前几个月股价波动增加，但其后时段的波动率并未受到明显影响。乔高秀等（2014）也发现期指推出后短期内现货市场波动增大，但认为长期来看股指期货能平抑波动。陈海强等( 2015)指出股指期货推出能够平抑股价大跳幅度，但会增加小跳强度，对于跳跃风险具有双刃剑的作用。
理论上，国内外学者对股指期货领域研究范围与关注领域没有本质区别。但由于欧美股指期货发展起步早，发展成熟且研究经验足，其研究手段更为多样化和深入化。Isaac, Ehrlich（2006）通过对标准普尔500股指期货22年（1982-2004）指数等数据进行统计、计量运算，认为对利忧消息、宏观经济等可能左右股指期货合约价格变化的因素进行跟踪分析将有利于形成对未来股指期货市场价格的精确认识。Anne Fremault（2010）在芝加哥论坛发表论文《股指期货指数对冲策略研究》，对Fremault.A. 1989年发表在波士顿大学《计成本股指期货市场下多债券对冲策略研究》“理性人投资”的前提假设进行否定再研究。加拿大魁北克大学Shen Cao（2007）通过对金、银、铜合约期货市场的有效性进行数据分析并将其应用到股指期货市场，他认为期货市场存在其内在的基本规律，而无论是金银铜期货、原油期货还是股票指数期货。P. Srinivasan（2010）选取 1996 年 1 月 1 日至 2008 年 10 月 31 日印度 Samp;P CNXNifty 股票指数的日数据为样本空间，建立 GARCH（1,1）模型和 EGARCH 模型进行实证研究。从实证结果可以看出，股指期货的推出，提高了股票现货市场的信息传递效率，减少信息的不对称性，市场效率得到大大提高，从而降低了股票现货市场的波动性。4. 计划与进度安排
2022.11.16-2022.11.30，撰写、修改、提交开题报告。
2022.12.7 -2022.12.14，撰写引言和文献回顾。
2022.12.15 -2022.12.31，撰写沪深300股指期货市场简介。
5. 参考文献
[1] taufiq hassan, shamsherMohamad.Stock Index Futures Prices and the Asian Financial Crisis.[J].International ，Review of Finance，2007.
[2] Simon H. Yen,Jai Jen Wang.General Equilibrium Stock Index Futures Pricing.[J].InternationalJournal of Business and Economics, 2007.
[3]Tharanga Wickramarachchi,DOW-JONES INDEX GARCH(1,1) amp;CHANGE-POINTS, ProQuest Information andLearning Company,2008.
以上是毕业论文开题报告，课题毕业论文、任务书、外文翻译、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
